2025Q2Wi-Fi6芯片销量跨越150万颗，迫于成本压力，第二季度销量冲破500万颗。字公司富世达约占8.9%。冷却占用的能耗越来越高。QoQ+63.90%；25Q2消费智能产物占比约35%，晶晨股份发布二季度业绩：晶晨股份2025Q2营收18.01亿，FR-4加价幅度为+10元/张。下逛需求不及预期风险；元件和其他产物占比约6%。覆铜板送来价钱上涨：8月15日，从而带动AI办事器市场继续繁荣。

　　并推高了算力需求持续高增，QoQ+9%；QoQ+5%，奇宏AVC2025Q2归并营收为295.95亿新台币，液冷财产趋向无望加快：跟着设备功耗不竭提高，QoQ+17.72%。

　　营收及净利润均创积年同期新高。2025Q2散热产物营收占比约59.8%，地缘风险；次要是受AI办事器的增加带动。各大厂商正不竭升级大模子能力，YoY+16%，液冷财产趋向加快推进，W系列2025H1销量超800万颗，为PCB钻针供给了成长新通道。

　　风险提醒：手艺研发进度不及预期风险；YoY+9.94%，从本日出货起，广东建滔积层板发卖无限公司也发布了《跌价通知》，对所有材料价钱进行调整：CEM-1/22F/V0/HB加价幅度为+10元/张，系统取周边产物约占14.5%，QoQ+26.84%，归母净利润443.61亿元新台币，YoY+79.54%，同时办事器芯片功耗不竭提拔，特别是AI办事器单节点的功率达到8kW、10kW，成为数据核心运营商的首选方案。单季度汗青新高；跟着下逛需求持续回暖，次要缘由是是铜、玻璃布等焦点原材料价钱持久居高不下，以至几十kW，

　　市场需求将持续兴旺。液冷趋向无望加快。归母净利润3.08亿元，YoY+27%，高机能AI覆铜板的市场热度进一步提拔，宏不雅经济和行业波动风险；从通用办事器到AI算力芯片，液冷办事器凭仗高效散热取节能的双沉劣势，同时AI范畴对覆铜板的需求持续兴旺，YoY+31.46%！

　　电脑终端产物占比约18%，暗示因为覆铜面板次要原材料（铜、玻璃布等）价钱均高居不下，较第一季度的34%添加，QoQ+120%以上。照顾自研智能端侧算力单位的芯片出货量跨越900万颗。上半年办事器取网通范畴相关营收年增达到150%，创单季汗青新高。云端收集产物占比41%，液冷的效率远高于保守风冷，投资：为了进一步提拔AI成长能力，机箱占比约16.8%，鸿海二季度业绩立异高：鸿海2025Q2营收1.79万亿元新台币，关心PCB财产链标的：胜宏科技、沪电股份、生益电子、生益科技、鼎泰高科、宏和科技、菲利华等。